憑借一類不起眼的家電掃地機(jī)器人，科沃斯(SH:603486)和石頭科技(SH:688169)在過去一年內(nèi)股價(jià)不斷翻倍上漲，市值雙雙逼近千億大關(guān)。

投資者可能會(huì)驚訝于一度被稱之為“人工智障”的掃地機(jī)器人，為何能在資本市場中掀起如此風(fēng)浪。但最終卻只能被兩家企業(yè)亮眼的業(yè)績表現(xiàn)所折服，發(fā)現(xiàn)兩家公司股價(jià)的上漲并非全無道理。

從2020年下半年至今，掃地機(jī)器人經(jīng)過了一場迅猛的增長浪潮。以科沃斯為例，其2020年三季報(bào)到2021年一季報(bào)的扣非凈利潤增長分別為88.84%、426.51%、806.19%；石頭科技同一時(shí)期的增長則有47.74%、59.71%、138.04%。

吸塵器包括了臥式、桶式、立式、手持、掃地機(jī)器人幾種，其中掃地機(jī)器人的形狀和使用方法相對特殊。從吸塵器行業(yè)的整體表現(xiàn)看，這兩家掃地機(jī)器人公司的業(yè)績迅猛增長不是孤例。

萊克電氣（SH：603355）是國內(nèi)資本市場上較純正的吸塵器類上市公司，近一段時(shí)間被市場資金熱烈追捧，三月以來股價(jià)漲幅接近翻倍。

另外一家供給吸塵器企業(yè)核心部件之一軟管的企業(yè)春光科技（SH：603657），因?yàn)槭召徳侥系奈鼔m器整機(jī)代工廠而被資金所關(guān)注，4月底以來股價(jià)同樣從底部起接近翻倍。

科沃斯股價(jià)表現(xiàn)（2018年5月28日至今）

代工吸塵器原本是其產(chǎn)業(yè)鏈里利潤相對薄的一環(huán)，但也同樣成為了市場資金所關(guān)注的焦點(diǎn)，吸塵器行情要比投資者預(yù)期的更具縱深感。這個(gè)家電行業(yè)里原本不算起眼的細(xì)分領(lǐng)域，為何吸引到如此密集的關(guān)注？

01 不止是機(jī)器人

根據(jù)數(shù)據(jù)機(jī)構(gòu)全拓的調(diào)查，目前掃地機(jī)器人在中國沿海城市家庭的滲透率只有5%，在內(nèi)地城市只有0.4%，遠(yuǎn)低于日本、歐洲地區(qū)的10%和北美市場的13%。

這被認(rèn)為是這個(gè)市場仍然有巨大發(fā)展?jié)摿Φ睦C。

爆發(fā)的市場紅利迅速吸引了其他玩家的入場。除了“第一個(gè)吃螃蟹”的科沃斯，包括國際綜合家電企業(yè)、專業(yè)機(jī)器人生產(chǎn)制造商、傳統(tǒng)家電巨頭、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)等在內(nèi)的眾多勢力群雄逐鹿。

其中表現(xiàn)最突出的，就是小米以及小米生態(tài)鏈的企業(yè)石頭科技。

但嚴(yán)格來說，掃地機(jī)器人并非只在“自動(dòng)機(jī)器人”內(nèi)部競爭。如開篇所說，掃地機(jī)器人是吸塵器的一個(gè)分支，也就是說，考慮掃地機(jī)器人的推廣與滲透，就繞不開其與傳統(tǒng)吸塵器之間的對比。

吸塵器也有自己的超級(jí)品牌——戴森。這家英國企業(yè)被視為小家電領(lǐng)域的蘋果，憑借精良的做工、酷炫的設(shè)計(jì)和強(qiáng)大的使用效果，成為了廣受喜愛的吸塵器品牌，并帶動(dòng)了其他吸塵器廠商一起，大幅增強(qiáng)了產(chǎn)品的設(shè)計(jì)感。

在此之前，市場上成熟的吸塵器產(chǎn)品基本上都是“臥式”和“桶式”，需要帶著長長的電線、軟管工作，如果是面積稍大的房間，可能還需要搭配插線板使用，并且為了儲(chǔ)存更多灰塵垃圾，大多設(shè)計(jì)成“太空艙”或者圓桶的形狀，造型臃腫。

隨著戴森的走紅、掃地機(jī)器人的興起，吸塵器市場悄然變天，完成了一場從拖線式向無線手持式的快速升級(jí)。

更加時(shí)尚、輕巧、方便的吸塵器，成了消費(fèi)者選擇家電時(shí)不再忽視的一項(xiàng)。數(shù)據(jù)也顯示了，所謂“設(shè)計(jì)感”是真的可以幫助吸塵器市場持續(xù)增長。

無線吸塵器+掃地機(jī)器人一起，成為了家庭清潔場景的新選擇，也進(jìn)一步提升了吸塵器市場的擴(kuò)容。

疫情的影響也使得“宅家”的消費(fèi)者加強(qiáng)了對于清潔類家電的需求。尤其在國內(nèi)疫情趨于穩(wěn)定，生產(chǎn)供應(yīng)能力恢復(fù)的情況下，還有大量的吸塵器訂單銷往海外。

奧維云網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，2020年國內(nèi)清潔電器市場規(guī)模達(dá)到240億元，同比增長20%，成為整個(gè)萎靡的家電市場中的一抹亮色。

02 技術(shù)進(jìn)步打開市場空間

無線手持式吸塵器大約從2016年開始躥紅，但實(shí)際上無線吸塵器并非剛剛被發(fā)明，而是早在上世紀(jì)70年代就由美國百得公司發(fā)明。

掃地機(jī)器人也同樣如此。這個(gè)看起來非?？苹玫男滦图译?，最早在1997年由瑞典伊萊克斯三葉蟲專業(yè)家電制造商制造，設(shè)計(jì)之初就有了無電自動(dòng)回充、防跌落等功能，但反應(yīng)速度、運(yùn)算速度和運(yùn)行速度都比較慢，效率低下。

技術(shù)的進(jìn)步一直沒有停歇。2016年之后，激光導(dǎo)航的全局規(guī)劃類產(chǎn)品問世，掃地機(jī)器人的成本出現(xiàn)大幅下降，同時(shí)清掃效果和用戶體驗(yàn)大大改善，代替了一部分低端隨機(jī)清掃類產(chǎn)品。

奧維云網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，采用激光導(dǎo)航的中高端掃機(jī)器人占比從2019年32.9%提升到了2020年的46.6%，而低端的陀螺儀導(dǎo)航占比從29.9%下降到了23.2%。

另外，自2019年開始，拖地機(jī)和掃拖一體機(jī)的功能完善和不斷滲透，打開了一個(gè)全新的品類與市場。

不同于歐美家庭以鋪地毯為主，中國大部分家庭鋪設(shè)的是木地板和瓷磚，擦地仍是掃地之后必不可少的一個(gè)步驟，屬于用戶端的剛需，但此前并未得到滿足。

據(jù)奧維云網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，2020年國內(nèi)清潔電器市場中，洗地機(jī)、自拖地機(jī)器人、拖把等增速分別實(shí)現(xiàn)1970%、6298%、260%的爆發(fā)性突破，拖地類產(chǎn)品在清潔電器中份額提升高達(dá)12.6%。

手持式吸塵器的技術(shù)相對成熟，主要是吸力的增加與電量續(xù)航之間的矛盾，這伴隨著鋰電池能量密度的不斷提升而有所改善。以戴森為例，到2020年，官方宣稱其普通模式下的使用時(shí)間可以提升到約30分鐘，足夠清理一個(gè)常規(guī)面積的單元房。

供給側(cè)的技術(shù)改善，對于需求增長起到不小的提振作用。當(dāng)越來越多人發(fā)現(xiàn)，吸塵器和掃地機(jī)器人變得比以前好用并且酷炫，購買欲望自然就會(huì)被點(diǎn)燃，因?yàn)閺姆敝氐那鍜吖ぷ髦薪饷摮鰜?，是所有人都期待的?/p>

03 解放雙手

清潔是居家生活中難以避免的一項(xiàng)工作，重復(fù)、機(jī)械并且消耗時(shí)間。

人們在不斷探索更好的清潔方式，從最早的掃帚，到后期的桶式吸塵器、無線吸塵器、洗地機(jī)、自動(dòng)掃地機(jī)器人，可以發(fā)現(xiàn)其演進(jìn)路線就是更便捷省事，最終目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)無人化作業(yè)，徹底把人從清潔場景中解脫出來。

掃地機(jī)器人是吸塵器的升級(jí)版，甚至一度被認(rèn)為可以成為吸塵器的替代品。但最終市場發(fā)現(xiàn)，兩者目前還不是替代關(guān)系，因?yàn)闄C(jī)器人會(huì)有無法觸達(dá)的角落。并且地面以上的空間仍然需要人工清潔，這時(shí)無線吸塵器的作用就體現(xiàn)出來。

因此也有消費(fèi)者表示，無線吸塵器+掃地機(jī)器人的配合，基本上可以滿足高效率省時(shí)省力的日常清潔事項(xiàng)。

從目前幾家掃地機(jī)器人公司的業(yè)績增長情況來看，對居室地面的“無人替代”正在發(fā)生，并且處于整個(gè)市場滲透過程的早期階段——主要特點(diǎn)包括價(jià)格高，技術(shù)迭代，消費(fèi)者人群年輕化。

無線手持式則在四五年的時(shí)間里，完成了對傳統(tǒng)桶式吸塵器的大規(guī)模替代。EV Tank統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2020年，中國市場吸塵器銷量為3123萬臺(tái)，同比增長25.02%。其中無線吸塵器產(chǎn)品的銷量達(dá)到1602萬臺(tái)，無線產(chǎn)品的滲透率已經(jīng)超過50%。

吸塵器正在逐步從一個(gè)“雞肋式”的可選家電產(chǎn)品，成為越來越多消費(fèi)者的剛性選擇，市場規(guī)模不斷擴(kuò)大。

技術(shù)進(jìn)步在其中發(fā)揮了關(guān)鍵的作用。除此之外，中國房地產(chǎn)銷售面積的不斷擴(kuò)大，背后也蘊(yùn)含著增量空間。

數(shù)據(jù)顯示，雖然一直伴隨著監(jiān)管政策調(diào)控的壓力，但是國家統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)顯示，2020年我國商品房銷售面積和銷售額均創(chuàng)下歷史新高。2021年前四個(gè)月的商品房銷售面積和銷售額繼續(xù)出現(xiàn)跳漲。

房屋銷售面積/數(shù)量的增加，會(huì)帶動(dòng)各類家電產(chǎn)品的銷售。傳統(tǒng)的家電產(chǎn)品之外，吸塵器和各類廚電產(chǎn)品一起，成為家電市場新的增量。

04 寫在最后

家電、家居產(chǎn)業(yè)發(fā)展的歷程，就是一部人類“偷懶”的歷史。

洗衣機(jī)替代手洗，全自動(dòng)洗衣機(jī)替代傳統(tǒng)洗衣機(jī)；指紋鎖、密碼鎖替代傳統(tǒng)鎖具；洗碗機(jī)的出現(xiàn)幫助人們清洗碗筷；微波爐讓加熱飯菜變得非常簡單。

但長期以來，最剛需、高頻的家居勞作之一——掃地清潔，卻無法實(shí)現(xiàn)有效的替代。這一方面是因?yàn)槲鼔m器、掃地機(jī)器人的替代品實(shí)在太過于便宜（掃帚），另一方面，產(chǎn)品長期以來的不成熟、價(jià)格高、問題多，也阻礙著人們的選擇購買。

隨著吸塵器的無線化和掃地機(jī)器人更加智能化，我們看到家居清潔替代市場正在快速崛起，一系列上市公司也因此充分受益，走出了良好的業(yè)績表現(xiàn)。

不過行業(yè)站上風(fēng)口也意味著會(huì)有更多玩家進(jìn)入搶食，尤其國內(nèi)清潔家電ODM、OEM廠商眾多，集成方案成熟，且銷售以線上渠道為主，這使得外部玩家進(jìn)入的難度大大降低。

目前國內(nèi)主流電商平臺(tái)上銷售的智能掃地機(jī)器人品牌已達(dá)200個(gè)之多。云鯨、由利等品牌正在迅速崛起占領(lǐng)市場。

對于眾多掃地機(jī)器人、吸塵器企業(yè)來說，這是一個(gè)充滿機(jī)遇的風(fēng)口期，但只有依靠創(chuàng)新和技術(shù)升級(jí)能夠從競爭中占領(lǐng)先機(jī)，贏得長久。

本文經(jīng)巨潮商業(yè)評(píng)論授權(quán)轉(zhuǎn)載。