今日，據(jù)路透社報道，有消息人士稱，受DEEPSEEK部署熱潮帶動，英偉達(dá)H20芯片在華訂單大增。

H20訂單井噴，中國科技巨頭集體加碼  

2025年2月以來，中國AI芯片市場迎來了一輪爆發(fā)式增長。據(jù)財聯(lián)社、路透社等多家媒體報道，英偉達(dá)專為中國市場定制的H20人工智能芯片訂單量近期“大幅增加”，騰訊、阿里巴巴、字節(jié)跳動等科技企業(yè)成為主要采購方。六名知情人士透露，這一現(xiàn)象的直接推手是國產(chǎn)AI公司深度求索（DeepSeek）的低成本模型部署熱潮。自DeepSeek模型于1月進(jìn)入全球公眾視野后，其“以1%成本實現(xiàn)GPT-4九成功力”的突破性表現(xiàn)，迅速激發(fā)了市場對算力基礎(chǔ)設(shè)施的需求，而H20芯片因其針對中國市場的合規(guī)性設(shè)計和優(yōu)化性能，成為企業(yè)部署AI模型的首選硬件。

DeepSeek模型如何改寫AI芯片需求邏輯？

DeepSeek的成功不僅是一次技術(shù)突破，更是一場產(chǎn)業(yè)生態(tài)的重構(gòu)。其低成本、高效率的模型訓(xùn)練能力，使得中國企業(yè)無需依賴天價的頂級算力集群即可實現(xiàn)大規(guī)模AI應(yīng)用。例如，DeepSeek的推理效率較傳統(tǒng)方案提升近40%，而其訓(xùn)練成本僅為行業(yè)平均水平的5%。這種“算力平民化”趨勢，促使企業(yè)對H20這類性能適中但性價比突出的芯片需求激增。

值得注意的是，H20雖在絕對算力上遜于英偉達(dá)旗艦產(chǎn)品H100，但其針對中國市場的定制化設(shè)計（如符合美國出口管制要求）和優(yōu)化的能耗比，使其在AI推理場景中表現(xiàn)突出。業(yè)內(nèi)人士分析，這種需求結(jié)構(gòu)變化反映了中國AI產(chǎn)業(yè)從“堆砌算力”向“精細(xì)化運營”的轉(zhuǎn)型。

H20芯片成中美科技博弈新焦點  

正當(dāng)H20訂單飆升之際，美國政界的圍堵態(tài)勢再度升級。特朗普政府被曝正密謀對H20實施更嚴(yán)苛的出口管制，意圖切斷中國獲取先進(jìn)AI算力的渠道。這一動向與DeepSeek引發(fā)的技術(shù)焦慮密切相關(guān)——美國政界擔(dān)憂，即使性能受限的特供芯片仍可能支撐中國AI產(chǎn)業(yè)的彎道超車。  

事實上，H20的誕生本就是地緣政治博弈的產(chǎn)物。2022年美國對華芯片禁令后，英偉達(dá)通過降低H20的互聯(lián)帶寬和浮點運算性能，使其勉強符合出口標(biāo)準(zhǔn)。但如今，華盛頓的進(jìn)一步施壓可能迫使英偉達(dá)在“中國市場收入”與“全球合規(guī)風(fēng)險”間做出艱難抉擇。據(jù)分析師預(yù)測，若H20被禁，英偉達(dá)在華季度營收或?qū)p失超15億美元。

雙重壓力下的交付困局  

需求端的爆發(fā)式增長，恰逢英偉達(dá)全球供應(yīng)鏈的緊繃時刻。一方面，消費級顯卡RTX 5090的全球缺貨潮已蔓延至企業(yè)級市場，臺積電5nm產(chǎn)能的分配矛盾加??；另一方面，美國政策的不確定性導(dǎo)致芯片物流周期延長。有供應(yīng)鏈人士透露，H20的交貨周期已從6周延長至12周，部分中國企業(yè)開始尋求囤貨。這種供需失衡可能催生“灰色市場”，進(jìn)一步擾亂行業(yè) 秩序。

本土替代與國際競合的角力  

短期來看，H20的熱銷仍將持續(xù)。DeepSeek的示范效應(yīng)正吸引更多企業(yè)開發(fā)輕量化AI模型，而中國政府對智算中心建設(shè)的政策扶持（如“東數(shù)西算”工程）將進(jìn)一步放大芯片需求。但長期而言，兩條路徑正在重塑市場格局： 

1.本土替代加速：華為昇騰、寒武紀(jì)等國產(chǎn)芯片企業(yè)借勢崛起，其產(chǎn)品在特定場景的性能已接近H20水平；  

2. 國際競爭升級：AMD的MI300系列和英特爾的Gaudi 3正加緊搶占AI訓(xùn)練市場，試圖打破英偉達(dá)的壟斷地位。  

這場由DeepSeek點燃的芯片熱潮，最終可能演變?yōu)槿駻I產(chǎn)業(yè)權(quán)力結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)折點。當(dāng)技術(shù)突破與地緣政治相互交織，算力已不僅是商業(yè)競爭的籌碼，更是國家戰(zhàn)略的支點。英偉達(dá)的破局之路，或?qū)⒍x下一個十年的科技產(chǎn)業(yè)版圖。  

（注：本文綜合自財聯(lián)社、路透社、36氪等媒體報道，數(shù)據(jù)截至2025年2月25日）